Cumplimiento de Crypto y DeFi bajo la Regulación MiCA

Introducción

Paso 1: Abra su sistema de seguimiento de cumplimiento. Si no puede localizar el archivo etiquetado como 'MiCA', ya está retrasado.

Las criptomonedas y la finanza descentralizada (DeFi) se han convertido en integrales para los servicios financieros en Europa. Sin embargo, con la innovación viene la responsabilidad del cumplimiento, especialmente bajo la Regulación de Mercados en Activos Crypto (MiCA). Para los servicios financieros europeos, MiCA es un cambio de juego, dictando cómo se regulan los activos digitales dentro de la Unión Europea. Es imperativo entender por qué MiCA es importante para sus operaciones y lo que está en juego, incluyendo multas sustanciales, fallas de auditoría, interrupción operativa y daño reputacional. Al profundizar en los intricados detalles del cumplimiento de MiCA y proporcionar estrategias actionables, este artículo le ayudará a proteger su institución financiera de estos riesgos y mantenerse a la cabeza de la competencia.

El Problema Central

Veamos más allá de la comprensión superficial de MiCA y abordemos los verdaderos costos del incumplimiento. Considere una institución financiera que descuida el Artículo 4 de MiCA, que trata sobre la prevención del lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo. Tal omisión podría llevar a una multa de hasta el 2% de la facturación global anual o 10 millones de EUR, lo que sea mayor. En términos prácticos, para un banco de tamaño medio con una facturación de 500 millones de EUR, esto se traduce en una multa potencial de 10 millones de EUR. Además, el tiempo perdido en corregir tales fallas de cumplimiento y la exposición al riesgo pueden ser incalculables.

La mayoría de las organizaciones creen erróneamente que las regulaciones financieras tradicionales serán suficientes en el contexto de cripto y DeFi. Sin embargo, MiCA introduce requisitos específicos que los marcos de cumplimiento tradicionales a menudo pasan por alto. Por ejemplo, el Artículo 10 de MiCA establece que un proveedor de monedero digital debe implementar medidas de seguridad para proteger las claves privadas de los usuarios. Sin estrategias de cumplimiento ajustadas, las organizaciones corren el riesgo de quedarse atrás en su capacidad para proteger los activos de sus clientes, lo que lleva a posibles violaciones de seguridad y pérdida de confianza.

Para ponerlo en perspectiva, consideremos un escenario concreto: un banco europeo que ofrece servicios de criptomonedas no cumple con el Artículo 5 de MiCA, que trata sobre la exención de MiFID II para servicios de activos crypto. Este fracaso podría resultar en que el banco pierda su ventaja competitiva mientras lucha por proporcionar servicios que se ajusten a las normativas tanto de MiFID II como de MiCA, mientras que los competidores que han alineado sus operaciones con MiCA prosperan.

¿Por qué esto es urgente ahora?

La urgencia del cumplimiento de MiCA se resalta por recientes cambios reguladores y acciones de aplicación. A partir del segundo trimestre de 2023, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) ha estado supervisando y aplicando activamente las disposiciones de MiCA, lo que ha llevado a un aumento en las revisiones de cumplimiento y las sanciones para las entidades no conformes. Las instituciones financieras necesitan adaptarse rápidamente a estos cambios o enfrentar consecuencias significativas.

Además, la presión del mercado aumenta mientras que los clientes demandan cada vez más transparencia y certificaciones sobre sus activos digitales. Una reciente encuesta a los consumidores europeos mostró que el 62% de los respondentes preferirían utilizar un proveedor de servicios financieros que ofrece servicios de activos digitales conformes con MiCA. Esta demanda se traduce en una ventaja competitiva para las instituciones conformes y una pérdida potencial de cuota de mercado para aquellos que se quedan atrás.

La brecha entre donde se encuentran la mayoría de las organizaciones y donde necesitan estar bajo MiCA es significativa. Un informe reciente del Banco Central Europeo indicó que solo el 34% de las instituciones financieras han comenzado a implementar medidas conformes con MiCA. Esta brecha no solo implica un riesgo de incumplimiento, sino que también representa una oportunidad perdida para aquellos que pueden adaptarse rápidamente y posicionarse como líderes en el espacio de cripto y DeFi.

En conclusión, el cumplimiento de MiCA no es una consideración futura sino una necesidad inmediata para las instituciones financieras europeas. Las apuestas son altas y los costos del incumplimiento son sustanciales. Al comprender los problemas centrales y la urgencia de la situación, puede tomar los pasos necesarios para asegurar que su organización esté preparada. En la próxima entrega de esta serie, profundizaremos en los requisitos específicos de MiCA y proporcionaremos estrategias actionables para lograr el cumplimiento.

El Marco de Solución

Paso 1: Comprender sus Obligaciones

El primer paso para abordar el cumplimiento de crypto y DeFi bajo la Regulación de Mercados en Activos Crypto (MiCA) es comprender las obligaciones específicas que se aplican a su organización. MiCA trae un marco estructurado para los activos digitales, incluyendo disposiciones sobre emisión, comercio y custodia. Evalúe sus operaciones en contra de los requisitos especificados en los Artículos 5 a 8, que definen las condiciones para los emprendedores de activos digitales.

Recomendación Accionable:
Realice una auditoría interna para mapear sus operaciones en contra de los artículos de MiCA. Esto puede ayudarle a establecer una visión clara de qué requisitos se aplican a su modelo de negocio y a identificar las lagunas.

Paso 2: Implementar un Marco de Cumplimiento

Con las obligaciones definidas, el siguiente paso es establecer un marco de cumplimiento integral. Esto debería incluir evaluaciones de riesgos, desarrollo de políticas y programas de capacitación para el personal.

Recomendación Accionable:
Cree un documento de evaluación de riesgos que cubra todos los aspectos de sus operaciones en relación con MiCA. Desarrolle políticas que aborden cada riesgo identificado y capacite al personal sobre estas políticas, asegurándose de que entiendan sus roles en el mantenimiento del cumplimiento.

Paso 3: Documentación y Conservación de Registros

MiCA enfatiza la importancia de la documentación y la conservación de registros. El Artículo 8(3) requiere que los emprendedores mantengan registros durante al menos diez años, que incluyen toda la información relacionada con la emisión y transferencia de activos digitales.

Recomendación Accionable:
Implemente un sistema para mantener registros completos. Esto podría ser un sistema de gestión de documentos digital que permita una recuperación y almacenamiento fáciles de todos los documentos relevantes.

Paso 4: Monitoreo de Cumplimiento Continuo

El cumplimiento no es un evento único, sino un proceso continuo. El monitoreo regular y las actualizaciones de las políticas son esenciales para garantizar el cumplimiento continuo con MiCA.

Recomendación Accionable:
Establezca un horario para revisiones de cumplimiento regulares. Esto debería incluir actualizar su evaluación de riesgos, revisar el cumplimiento de las políticas y asegurarse de que todo el personal esté al día con las normativas actuales.

Paso 5: Informes y Divulgación

Bajo MiCA, se requieren ciertas divulgaciones para los emprendedores de activos digitales. Estas incluyen información financiera, advertencias de riesgo y detalles sobre los activos digitales en sí.

Recomendación Accionable:
Desarrolle una plantilla de divulgación que cumpla con los requisitos de MiCA. Asegúrese de que todas las divulgaciones sean precisas, transparentes y fácilmente comprensibles para los consumidores.

¿Qué se considera "Bueno" frente a "Apenas Aprobando"?

El cumplimiento "bueno" bajo MiCA va más allá de cumplir con los requisitos mínimos. Involucre un enfoque proactivo en la gestión de riesgos, la mejora continua de las políticas y un compromiso continuo con la capacitación y conciencia del personal. El cumplimiento de "solo pasando", por otro lado, es reactivo, cumpliendo solo con la letra de la ley sin considerar el espíritu o las implicaciones a largo plazo.

Errores Comunes a Evitar

Error 1: Evaluación de Riesgo Insuficiente

Las organizaciones a menudo no realizan una evaluación de riesgos completa, que es la base de cualquier marco de cumplimiento. Esto puede llevar a riesgos no identificados y un posible incumplimiento.

Lo que hacen mal:
Realizar una evaluación de riesgos superficial o no actualizarla regularmente.

Por qué falla:
Una evaluación de riesgos estática puede no capturar nuevos riesgos que surgen a medida que cambia el panorama regulatorio.

Qué hacer en su lugar:
Realice una evaluación de riesgos detallada y revísela en intervalos regulares para asegurarse de que permanece relevante y completa.

Error 2: Descuidar la Capacitación del Personal

Muchos organismos descuidan la importancia de la capacitación del personal en el cumplimiento. El personal puede no entender sus roles en el mantenimiento del cumplimiento o las implicaciones del incumplimiento.

Lo que hacen mal:
Proporcionar una capacitación mínima o ninguna sobre las políticas y procedimientos de cumplimiento.

Por qué falla:
La falta de comprensión puede llevar al incumplimiento por ignorancia o error.

Qué hacer en su lugar:
Desarrolle un programa de capacitación integral que cubra todos los aspectos del cumplimiento. Asegúrese de que todo el personal entienda sus roles y la importancia del cumplimiento.

Error 3: Conservación de Registros Inadecuados

Un mal mantenimiento de registros es un problema común, especialmente con activos digitales donde el volumen de transacciones puede ser alto.

Lo que hacen mal:
No mantener registros completos o no conservar los registros por el período requerido.

Por qué falla:
Los registros inadecuados pueden llevar a multas y sanciones, y también pueden obstaculizar auditorías internas y inspections regulatorias.

Qué hacer en su lugar:
Implemente un sistema sólido de conservación de registros que cumpla con los requisitos de MiCA para la retención de registros.

Error 4: Divulgaciones No Transparentes

Algunas organizaciones proporcionan divulgaciones difíciles de entender o que no revelan toda la información requerida.

Lo que hacen mal:
Proporcionar divulgaciones que son vagas o omiten información importante.

Por qué falla:
Las divulgaciones no transparentes pueden engañar a los consumidores y llevar a sanciones regulatorias.

Qué hacer en su lugar:
Desarrolle divulgaciones claras y transparentes que cumplan con todos los requisitos regulatorios y sean fácilmente comprensibles para los consumidores.

Error 5: Cumplimiento Reactivo en Lugar de Proactivo

Muchos organismos adoptan un enfoque reactivo en el cumplimiento, solo haciendo cambios cuando son forzados por factores externos.

Lo que hacen mal:
Esperar cambios regulatorios antes de actualizar las políticas y procedimientos.

Por qué falla:
Un enfoque reactivo puede llevar al incumplimiento y a oportunidades perdidas para la mejora.

Qué hacer en su lugar:
Adopte un enfoque proactivo en el cumplimiento, revisando y actualizando regularmente las políticas y procedimientos para garantizar el cumplimiento continuo.

Herramientas y Enfoques

Enfoque Manual

Los enfoques manuales de cumplimiento implican el seguimiento manual de riesgos, políticas y registros. Esto puede ser efectivo para organizaciones más pequeñas con operaciones limitadas, pero tiene varios inconvenientes.

Pros:

• Costo-efectivo para operaciones a pequeña escala.
• Permite un alto grado de control sobre los procesos de cumplimiento.

Cons:

• Demasiado tiempo-consuming y propenso a errores humanos.
• Difícil de escalar y puede no ser sostenible a medida que las operaciones crecen.

Cuándo funciona:
Para organizaciones pequeñas con un número limitado de activos digitales y transacciones.

Enfoque de Hoja de Cálculo/GRC

Los enfoques basados en hoja de cálculo o en software de Gestión de Gobierno, Riesgo y Cumplimiento (GRC) pueden ayudar a gestionar los procesos de cumplimiento de manera más eficiente que los métodos manuales.

Pros:

• Más fácil de gestionar y actualizar que los métodos manuales.
• Proporciona una plataforma centralizada para la gestión del cumplimiento.

Cons:

• Puede no ser completamente automatizado y aún requerir la entrada manual.
• Puede ser limitado en alcance y no cubrir todos los aspectos del cumplimiento.

Cuándo funciona:
Para organizaciones de tamaño mediano que requieren más eficiencia que un enfoque manual pero no necesitan automatización total.

Plataformas de Cumplimiento Automatizadas

Las plataformas de cumplimiento automatizadas ofrecen una solución más integral, integrando la evaluación de riesgos, la gestión de políticas y la conservación de registros en un solo sistema.

Pros:

• Totalmente automatizado y reduce el riesgo de errores humanos.
• Escalar y puede manejar operaciones complejas y a gran escala.
• Proporciona monitoreo y reporte de cumplimiento en tiempo real.

Cons:

• Puede ser costoso, especialmente para organizaciones más pequeñas.
• Requiere una inversión inicial en configuración y capacitación.

Cuándo funciona:
Para organizaciones grandes o aquellos con necesidades de cumplimiento complejas. También adecuado para organizaciones de tamaño mediano que buscan proteger su futuro en los procesos de cumplimiento.

Matproof en Contexto:
Matproof, una plataforma de automatización de cumplimiento construida específicamente para los servicios financieros de la UE, ofrece generación de políticas impulsada por IA y recopilación automatizada de evidencia de proveedores de nube. Con residencia de datos del 100% en la UE, Matproof se alinea con los requisitos de MiCA para el cumplimiento de activos digitales. Puede ser particularmente beneficioso para organizaciones que buscan automatizar los procesos de cumplimiento y garantizar el cumplimiento continuo con los requisitos regulatorios.

Evaluación Honesta de la Automatización

La automatización puede mejorar enormemente los procesos de cumplimiento, pero no es una solución de una sola talla. Para organizaciones pequeñas con recursos limitados, un enfoque manual o basado en hoja de cálculo puede ser más costo-efectivo. Sin embargo, a medida que las operaciones crecen y las necesidades de cumplimiento se vuelven más complejas, los beneficios de la automatización se hacen más aparentes. Es esencial evaluar las necesidades específicas de su organización y elegir un enfoque de cumplimiento que mejor se adapte a su escala y complejidad.

En conclusión, el cumplimiento con MiCA es un proceso multifacético que requiere un enfoque proactivo, un marco integral y las herramientas adecuadas. Al comprender sus obligaciones, implementar un marco sólido de cumplimiento y elegir el enfoque adecuado para su organización, puede garantizar el cumplimiento con MiCA y proteger a su organización de las sanciones regulatorias.

Comenzar: Tus Pasos Siguientes

La inminente regulación MiCA exige una acción inmediata. Aquí hay un plan de acción concreto de 5 pasos que puede seguir esta semana:

Paso 1: Revisar los Marcos de Cumplimiento Existentes

Comience evaluando sus marcos de cumplimiento actuales. Verifique si se alinean con los requisitos de MiCA para transparencia, protección al consumidor y integridad del mercado. Haga una lista de las lagunas e identifique las áreas que requieren atención inmediata.

Paso 2: Comprender el Alcance de MiCA

Consulte las publicaciones oficiales de la UE para comprender completamente el alcance de MiCA. Busque las pautas de BaFin, que proporcionarán interpretaciones específicas de Alemania. El sitio web de la Comisión Europea es otro excelente recurso para comprender las disposiciones de MiCA.

Paso 3: Implementar un Generador de Políticas impulsado por IA

Considere la implementación de una plataforma de automatización de cumplimiento como Matproof, que ofrece generación de políticas impulsada por IA en alemán e inglés. Esto puede ayudar a crear políticas que se alineen rápidamente y con precisión con los estándares de MiCA.

Paso 4: Configurar la Colección Automatizada de Evidencia

Asegúrese de que pueda recopilar automáticamente la evidencia de sus proveedores de nube para demostrar el cumplimiento con las disposiciones de MiCA. Esto se puede lograr integrando herramientas que automatizan la recopilación de evidencia en sus procesos existentes.

Paso 5: Monitorear el Cumplimiento de Endpoint

Implemente un agente de cumplimiento de punto final para supervisar sus dispositivos. Esto le ayudará a garantizar que sus activos digitales se alineen con los requisitos de MiCA.

Cuándo Considerar la Ayuda Externa frente a Hacerlo en Casa:

La decisión de buscar ayuda externa depende de la experiencia y recursos de su equipo. Si su equipo en casa carece de experiencia en la navegación de regulaciones complejas como MiCA, puede ser prudente contratar consultores externos que se especialicen en el cumplimiento de crypto y DeFi.

Su Victoria Rápida:

Obtenga una victoria rápida en las próximas 24 horas realizando una evaluación de riesgos preliminar. Identifique los riesgos más significativos asociados con el incumplimiento y priorice la resolución de esos.

Preguntas Frecuentes

Pregunta Frecuente 1: ¿Qué significa MiCA para mi plataforma DeFi?

MiCA introduce una regulación integral para las plataformas DeFi, incluyendo obligaciones de transparencia, protección al consumidor y contra el lavado de dinero (AML). Las plataformas deben asegurarse de que puedan proporcionar información clara sobre los activos que gestionan y deben cumplir con estrictos estándares operativos. MiCA también introduce un requisito de licencia para los proveedores de servicios DeFi, al igual que las instituciones financieras tradicionales.

Respuesta:

Bajo MiCA, las plataformas DeFi deben adaptarse a un nuevo entorno regulatorio. Esto significa asegurar una completa transparencia sobre los activos gestionados, adherirse a estrictos estándares operativos y poner en marcha procedimientos robustos de AML. Las plataformas también deben prepararse para el proceso de licenciamiento, que incluye demostrar el cumplimiento con las disposiciones de MiCA a las autoridades competentes.

Pregunta Frecuente 2: ¿Cómo afecta MiCA de los activos digitales?

MiCA introduce un nuevo marco para la emisión y comercio de activos digitales, incluidas las criptomonedas y los tokens referenciados a activos. Manda que los emprendedores proporcionen información detallada sobre los activos digitales que emite y que estos activos cumplan con estrictos requisitos para proteger a los inversores.

Respuesta:

MiCA impacta significativamente la emisión de activos digitales al establecer requisitos estrictos para los emprendedores. Esto incluye proporcionar información completa sobre los activos digitales, asegurar el cumplimiento con estándares de protección al inversor y adherirse a regulaciones de AML. Los emprendedores también deben demostrar cómo sus activos digitales cumplen con las disposiciones de MiCA para obtener aprobación para emitir y comerciar sus activos dentro de la UE.

Pregunta Frecuente 3: ¿Cuáles son las principales diferencias entre MiCA y regulaciones existentes como el RGPD o la NIS2?

MiCA se enfoca específicamente en los activos digitales y la finanza descentralizada, mientras que el RGPD y la NIS2 son regulaciones más amplias que abarcan la protección de datos y la ciberseguridad en todos los sectores. MiCA introduce obligaciones únicas adaptadas al espacio DeFi, como el requisito para que los emprendedores de activos digitales proporcionen información detallada sobre sus activos y la necesidad de que las plataformas DeFi cumplan con los requisitos de licencia.

Respuesta:

MiCA es una regulación especializada destinada a los activos digitales y DeFi, estableciendo requisitos de transparencia, protección al inversor y AML que no están presentes en el RGPD o la NIS2. Mientras que el RGPD y la NIS2 proporcionan un marco para la protección de datos y la ciberseguridad, MiCA introduce obligaciones específicas para los emprendedores de activos digitales y las plataformas DeFi. Por ejemplo, MiCA requiere que los emprendedores proporcionen información detallada sobre sus activos digitales y manda que las plataformas DeFi cumplan con los requisitos de licencia.

Pregunta Frecuente 4: ¿Cómo puedo asegurar el cumplimiento con los requisitos AML de MiCA?

Para garantizar el cumplimiento con los requisitos AML de MiCA, debe implementar procedimientos robustos de diligencia de cliente (CDD) y diligencia de cliente mejorada (EDD). Esto incluye verificar la identidad de los clientes, evaluar el riesgo asociado con cada cliente y monitorear las transacciones en busca de actividad sospechosa.

Respuesta:

Garantizar el cumplimiento con las disposiciones AML de MiCA implica varios pasos. Primero, establezca procedimientos sólidos de CDD y EDD para verificar las identidades de los clientes y evaluar los riesgos asociados. Implemente sistemas de monitoreo de transacciones para detectar e informar actividades sospechosas. Finalmente, mantenga registros detallados de todas las actividades relacionadas con el AML para demostrar el cumplimiento a los reguladores.

Pregunta Frecuente 5: ¿Cuáles son las implicaciones del incumplimiento con MiCA?

El incumplimiento con MiCA puede resultar en sanciones significativas, incluyendo multas pesadas y posibles prohibiciones de operar dentro de la UE. También puede llevar a daño reputacional y pérdida de confianza del cliente, impactando gravemente su negocio.

Respuesta:

Las implicaciones del incumplimiento con MiCA son graves. Las multas financieras pueden ser sustanciales, con sanciones potenciales que lleguen a 20 millones de EUR o el 10% de la facturación total anual mundial, lo que sea mayor. Los negocios no conformes también pueden enfrentar prohibiciones operativas dentro de la UE. Más allá de las repercusiones financieras, el incumplimiento puede llevar a daño reputacional y pérdida de confianza del cliente, poniendo en peligro aún más su negocio.

Conclusiones Clave

1. MiCA introduce una regulación integral para la emisión y comercio de activos digitales, impactando significativamente a las plataformas DeFi y los emprendedores de activos digitales.
2. El cumplimiento con MiCA requiere la adhesión a estrictos estándares de transparencia, protección al inversor y AML.
3. Considere la posibilidad de utilizar plataformas de automatización de cumplimiento impulsadas por IA como Matproof para navegar los requisitos complejos de MiCA.
4. La decisión de buscar ayuda externa frente a gestionar el cumplimiento en casa debe basarse en la experiencia y recursos disponibles de su equipo.
5. Comience realizando una evaluación de riesgos preliminar para priorizar los riesgos más significativos asociados con el incumplimiento.

Acción Clara Siguiente:

Comience revisando sus marcos de cumplimiento actuales e identificando lagunas a la luz de los requisitos de MiCA. Utilice recursos como Matproof para automatizar la generación de políticas y la recopilación de evidencia, asegurando el cumplimiento con MiCA.

Mencionar Matproof:

Matproof está diseñado para ayudar a automatizar el cumplimiento con MiCA y otras regulaciones como el RGPD y la NIS2. Para una evaluación gratuita de cómo Matproof puede asistir en su viaje de cumplimiento, visite la página de contacto de Matproof.